先说公孙大娘三女一童，共坐了四轮车来到济南，径诣帝师阙下。满释奴即与转达，聂隐娘如飞出迎，引见月君。公孙大娘稽首毕，范飞娘与女秀才率领童子，一齐拜谒，月君亦命扶起。二剑仙分左、右坐下，飞娘、女秀才与童子并皆赐坐。
月君谢了公孙大娘，询及范飞娘、女秀才及童子等始末，公孙大娘代述一遍。月君道；“闻名久矣，今日幸得贲临，匡襄不逮，孤之幸也。”对范飞娘细视月君仪表，真有餐霞之气，吸露之神，自己不觉形秽，暗暗叹服。
那时建文行殿将已告竣，高军师班师，亦经回阙。月君谕令：会同文武诸臣前去青州恭迎帝驾，迁都新阙。又与二剑仙商议亲往迎驾事情。公孙大娘毅然道：“帝师削平天下，举而授之建文则可；若以北面之礼迎而事之则不可。建文一日不到，则帝师生杀在手，自为至尊；若复国之后，帝师与我等飘然高举，邀游海岛，岂肯恋恋于尘埃富贵中哉？即某等为帝师而来，为帝师之侍从则可，为建文之臣妾则不可。今若一往迎之，我等皆须朝遏。故今日之主意，在讨逆贼以正君臣之分，为彼忠臣义士吐气扬眉，俾得复奉故主。是率天下而臣建文，非我等并受建文之爵而为之臣也。断断乎不可往迎！帝师以为何如？”
聂隐娘大韪其说，月君嘿然。正值青州有大臣公疏并吕军师奏捷疏，一时俱到。月君览公疏，乃是李希颜、王琎赵天泰等联名具奏，大意说：“帝师乃上界金仙，为太祖高皇帝讨贼安民，与建文皇帝原无君臣之分，以此群臣公议奉为帝师。师无迎弟子之体，无烦降驾”云云。月君以示二位剑仙，说：“此意出自建文旧臣，方为至公；若孤家傲然自行，即谓之私。《国策》有云：『其母言之，不失为贤母；其妻妾言之，则为妒妇矣。』”二剑仙皆大笑。月君云：“孤即不去，不可无代者。”时吕军师班师尚在中途，即令马灵前去传命，代帝师往迎銮舆。
于建文五年十二月十五日，建文皇帝卤簿自青州启行。一路士民皆来瞻仰画图圣容，拜呼万岁。卓孝、卢敏政、林又玄等皆自兖州星夜前来接驾。又有旧臣六人、殉难臣子弟三人、不期而在途次迎接帝驾者，列名于左：
一、原任兵部侍郎金焦，
一、原任翰林院检讨王资，
一、原任大理寺卿刘仲。
此三人是扈从帝在神乐观分散的。
一、原任工部诗郎王直，
一、原任兵部郎中何洲。此二人是帝祝发后在大内分散的。
一、殉难监察御史郑公智之子名珩，
一、勤王徽州府太守陈彦回之弟名囦，
一、殉难宗人府经历宋徽之子名揆，
一、原内宫太监周耍
以上旧臣，向来追求行在不得，今接见圣容，与扈从诸旧臣及殉难子弟，一时悲喜交集。及至济南新都，城内城外，各处结彩焚香；士庶老幼，夹道跪迎，嵩呼震地。昔贤有诗二首为证：
阊阖新行殿，森严羽骑来。
千宫遵豹尾，万乘御龙媒。
位号《春秋》正，山河礼乐开。
金仙为定鼎，兆庶咏康哉。
其二
銮驾虽虚位，群灵皆扈从。
春融齐水雪，日丽岱云峰。
九陌回仙仗，千门入衮龙。
百官皆俊士，俨对圣人容。
建文六年正月朔，文、武百官联班朝贺，莫不肃然祗敬，如对天颜。嵩呼舞蹈既毕，就相率至帝师阙下请朝。月君再辞不获，方御正殿，真个胡然而天，胡然而帝。戴的南岳夫人所贡蓝田碧玉金凤冲天冠，前后垂十二道珠旒；穿的是天孙所赐混元一炁无缝天衣，有百千万道霞光藻彩；腰围汉玉雕成九龙吐珠双螭衔钩带，下系紫电裙，盖着龙女制成自然锦礻幼靴。座上挂起非烟鲛绡云龙帐，四角中央悬夜 明珠 (《女仙外史》人物)五颗，光辉灿烂，如日月射人。左右列素女四人：二位擎着通明集毳凤尾扇，一位执龙髯拂，一位执天生成伽楠香如意。剑仙二位，分立殿下。女秀才鸣赞，行八拜礼，礼毕趋出。越三日，召群臣至阕赐宴。发诏书二道，一道：“蠲免东昌、临清，兖郡、沂、济二州建文六年夏税、秋粮。”一道是赦书：“除强盗、人命、十恶及贪污官吏外，赃罪一并赦宥。”
又两道敕书：一特授景星为都佥宪御史，开府沂州，督理军务，控制淮南地方；一特授司韬为佥宪御史，开府临清州，赞理军务，控制燕南地方。又除金焦为大司马，何洲为少司马，刘仲为黄门尚书，黄直为少冢宰，王资为少宗伯，卓孝等皆拜爵有差，周恕为秉笔太监。又命 周文 (《女仙外史》人物)献、张彤巡历各属，赈济茕独，万姓莫不悦服。
这个信息报到北京，燕王这一惊非校召集群僚计议，杨士奇奏道：“以臣愚见，莫如招抚。此寇耸动人心，不过借名建文；愚民无知，遂为惶惑。莫若发诏明诰天下，使兆庶咸知陛下之宜承大统；然后招其余党，先有降者，爵之以官，以示显荣。莫非高皇帝之赤子，岂肯从贼倡乱乎？如此，则其势自溃矣。”金幼孜、胡靖同奏道：“不可。此但知其一，不知其二也。彼寇系是女人，自料虽降，亦难受职；且奸党之子孙多在于彼，自料罪重，虽赦难保，岂肯延颈来降？”语未竟，杨士奇折之曰：“这正是我招降绝妙之机括。凡当日迎陛下与拒陛下者，总属本朝臣子，只因见理不明，视为二姓革命，所以意见各异；推原其心，皆在社稷，高皇帝之所不忍弃绝者。陛下诚能宥其已死，录其后人，则天下咸服，何况此寇耶！”燕王听了，心中已有不悦。金幼孜与胡靖又奏道：“陛下既戮其前人，是罪在不赦；今又爵其后人，则刑赏皆失。况陛下天纵神武，威灵赫濯，何难歼此小丑？安可示之胆怯哉？”燕王遂叱退杨士奇，谓诸臣道：“这皆是柳升之罪。朕以十万雄兵付之，竟至全军覆没，养成贼势。诸将皆没于王事，彼何为而独生？
明系玩师失律。”李景隆奏：“诚如圣谕，柳升既败之后，自宜赴阕待罪，乃敢借名练兵，远避德州。幸而妖寇素慑天威，不敢深入，若乘胜长驱，是柳升竟为寇之向导矣。”燕王发怒，即发校尉锁拿柳升，并梁明、锺祥等，坐以玩寇丧师，并系于狱。随命庶子高煦督率部属，驻守德州。
李景隆深为得计，一日乘机密奏道：“建文之弟吴王允火通、卫王允火坚，徐王允熙，素与柳升情密，今闻私下怨谤，恐有逆谋，不可不虑。”燕王心内久矣要害三王，假意说他们事迹未彰，不便即加诛戮。景隆又奏：“臣有一计，可以使三王次第自死；仍以礼葬之，则神鬼不能测也。燕王问：“是何计？”
景隆袖内取出一小折递上，内开三个药方：一压心丸，用二钱研入松茗。一焦肉蛊，用一匙入酒。一孕鳖膏，用五钱入汤或入羹。
燕王看了，问：“是怎说？”景隆奏：“压心丸，就是丞相胡惟庸害诚意伯 刘基 (《女仙外史》人物)的。服后数日，胸中如有一块小石压下心去。刘基到临死，方悟服了胡惟庸之药。而今研入松茗，用以入心为引导，其效更捷。焦肉蛊，其方出自黔黎，只用少许调入酒中吃下，不几日，其人如生疥癫，遍身发痒，痒到极处，要人将竹片每日敲打，渐至皮肤肌肉，枯焦零落，如枯死树皮一般而死。第三方孕鳖膏，用以入汤，鲜美异常。七日之内，腹中生出小鳖，不出一月，都在五脏中钻闹，尽出七窍而死。
三王各用一方，岂不巧极？”
燕王道：“太狠毒些。”景隆道：“陛下杀人不难，要杀人而使人不知为难。若要人不知，除非是阴毒。”随又献出前药三丸，燕王疑心，便问：“怎有修合现成的？”景隆又道：“近日有个异人来谒臣，言与青州妖妇祈雨斗法，结下深仇，今愿为国家出力，平此妖寇，彼亦得报私怨。所以献此三方，先清了肘腋之患，是取信于陛下的微诚，其葫芦内只有此三九，是臣亲验过的。”燕王道；“且看他药有效否。”随择于花朝，大宴宗室及在延百官，令三王自坐一席，山珍海错，次第杂陈。
吴王服的粉汤，是调入孕鳖膏的；卫王饮的茶，是研入压心丸的；徐王吃的酒，是渗入焦肉蛊的。到晚宴毕，谢恩各散。数日之间，三王俱得了奇玻燕王假意两、三番遣内官去省视。
一宦者回来奏说：“有个道人，在市上唱歌，唱的是建文的话，听不甚分明，却像有些关系的。”燕王即召李景隆来问。
景隆道：“臣已访确，正要启奏。当日他在南都市上，也曾唱个歌儿，巡城御史指为妖言，把他逐去。而今却又来到这里。”
燕王问：“汝记得否？可一一奏来。”景隆道：“现在唱的是：『迎建文，建文不可复，一剑下榆木。』百官万民，个个耳闻目见的。在南都唱的是：『莫逐燕，逐燕日高飞，高飞上帝畿』这些旧臣都也还知道的。”燕王即刻会集群臣，问：“市上有个唱歌道人，尔等曾听见么？”诸臣皆奏；“是疯癫的道人。”燕王冷笑道：“汝等要想建文复来的了。”各官战栗无措，惕息伏地。燕王遂命景隆：“汝可速取疯道人来，朕要问他。”
景隆如飞趋出。走到大街，恰好遇着，即令左右掖之而走。
不片刻，已到午门外。景隆奏过，燕王随召至殿上。那道人面貌腌臜，衣服褴褛，光着头儿，赤着脚儿，黑黑胖胖的模样；向上看了燕王一眼，打个稽首，盘膝坐下。直殿武士大喝：“贼道无礼！”燕王道：“他是草野，那知朝仪？”命将锦褥赐之。
道人说：“贫道打坐，总在石上，不用这样软东西。”燕王道：“这也不强你。朕且问你，有无名姓？”道人答道：“只有半个名姓，叫做半道人。”燕王笑问：“是恁缘故？”道人说：“目今是半干半坤、半阴半阳、半君半臣。半男半女的世界，连我也叫做半道人，是个半醉半醒的了。”燕王见说话有核，心中不怿，耐住了性，问：“前年在南都唱造谣言的，可就是你？”
道人说：“正是。我只有半个，那里还有半个呢？”燕王道：“你把南都几句谣言，解说与朕听，自然有赏。”道人哈哈笑道：“我是许由，皇帝也不要做的，拿什么来赏我？但我一片好意，原要人省得。即如当日贫道在南都唱的，是为建文；如今唱的，是为大王，建文君臣不能审我之言，以致君亡臣死；大王若不能审我之言，就是前车之辙了。”
燕王听到这几句话，便惕然道：“我今问你解说，就是要详审其中意味了。若说得是，朕有个不从的么？”道人道：“大王记得南都之歌，试念与我听。”燕王命李景隆念了一遍。道人解道：“『莫逐燕』，『燕』即大王也，戒彼莫逐，逐则高飞；高飞不至别处而上帝畿矣。『上帝畿，即大王入金川门也。这样明白的话，直至国亡之后，尚无人解说得来，岂不可笑？”
燕王道：“这个话朕早已知之。我试以问汝耳。”道人说：“这样说起来，如今的歌更为明亮，也不消贫道再解了。”便自起身趋出。燕王亟命景隆止之，倏已不见。
燕王遂罢朝回宫。细想这谣言，所重在后句，那榆木自然是个地名，或榆木村，榆木社之类，是建文结局的所在，却包藏着个隐谜在里面。随于半夜发出手诏与内阁，传下户、兵二部，着令顺天、保定、河间各郡县，要姓名有“榆木』二字的人，或音同字不同，或两字颠倒的，一并送京。部文一下，各州县胥吏人等就借为讹诈之具，凡姓余、于、俞、鱼的，姓穆、姓莫的，概行捉拿，总不曾轻放半个。只看如今封疆大吏，行个牌票出来，不过是才起的一点云；到得由司发府下县，就是风雨雷霆，一阵紧似一阵了。甚至毁墙败屋，决堤拔木之事，往往有之。小民如何受得起？何况朝廷一纸诏书耶！
闲话休絮，且表这三府解送来的，一个姓俞名穆；一个是余木匠；一个是渔翁改业，做了富翁，人称他为“摸鱼翁”；一个叫“榆木儿”，是他母亲走在路上，产于榆木之下，取来为乳名的；一个秀才叫做于于木；又一个乞儿，叫做余小摸；共是六人。燕王御便殿亲自讯问，只取了榆木儿一名，随授以中书职衔，又赏元宝二锭。那榆木儿始初不知何事，道是性命不保的，不料竟是这样富贵起来。他平素原也乖巧，就磕头谢恩，奏道：“臣系无能之人，蒙如此天恩，唯有杀身以报。”燕王大喜。
过了数日，召榆木儿进宫，赐之宝剑一口，谕道：“尔得此剑，可以封侯。试看剑上所鎸之字。”榆木儿仔细看时，近棱脊处，有『取建文缴”四个隶字，便跪下道：“臣理会得，但恐相遇，却不认识。”燕王曰：“汝果尽忠于朕，朕自有道理。”
随密宣胡濙、胡靖入宫，燕王曰：“召二卿来，要解半道人谣言之义。卿等必有所见，其悉心以奏。”二人见榆木儿在侧，心中已喻，便奏曰：“陛下天纵神圣，谣言中之要人已得，唯所使耳，即臣等亦曷敢不为主尽力？”燕王大悦，随命赐坐，胡濙等固辞不敢。燕王曰：“尔等朕之股肱，视如一体，岂可外视朕躬耶？”乃籍地坐下。燕王曰：“朕欲遣卿等去访一人，各写在掌中与朕看同否？”二臣各背写“建文』二字，燕王抚二臣之肩曰：“知我心也。但于明日早朝遣发时，是要访求张三丰，卿等须会朕意。榆木儿可以作伴同行，朕已有密诏矣。”随赐便宴，宴毕辞退。
次早燕王御殿，问君臣：“谣言内『一剑下榆木』句，是怎样解说？”群臣皆叩首奏道：“臣等凡愚，其实不解。”胡濙出班奏道：“臣保举一人能解其意。”燕王曰：“卿保举何人？”胡濙曰：“只除非邋遢道人张三丰，可以解得来。”
胡靖奏道：“张三丰，高皇帝称为仙师，能知过去未来，何况一句谣言？但不知隐在何方，须遣人四处访之。”燕王曰：“但得到来，何论迟速？就烦二卿前赴名山胜境，遍求踪迹，遇着之日，令地方驰驿送至阕下。”二人道：“臣等愿往。”只见榆木儿俯伏奏道：“谣言中有臣小名，愿奉陪二臣同去。”燕王道：“汝言良是。”三人即在丹陛叩辞。连夜束装，前往两浙、两广、巴蜀、云南各省地方，去访张三丰，实实去杀建文的。出都之日，忽见半道人手持拂子，立于三人马前，举手大笑道：“只我便是张三丰，尔等何必远去寻访呢？”三人相顾骇愕。
正是：要解谣言，三丰已在当前现；若猜隐谜，一剑还从何处归？请看书者猜之。